tel:+79644301713(Viber,WhatsApp) Почта:zakaz@1semestr.ru Telegramm:@semestr1
(пусто)
 
Валюта:

Блог / Новости

Версия для печати Версия для печати

Финансовый менеджмент вариант 2

Тип работы: Задачи
Год написания: 2015
Количество страниц: 18
Антиплагиат: 46,03%
Оценить
300.00 руб.
Артикул:  10402
Кол-во:  

Контрольная работа

 

По дисциплине ТЕОРИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

Вариант 2

 


 

2 вариант.

1. Для финансирования инвестиционного проекта стоимостью 550 млн. руб. ОАО привлекает такие источники, как:

амортизационные отчисления   - 150 млн. руб.,

кредиты банка      - 200 млн. руб.,

эмиссия обыкновенных акций    - 145 млн. руб.,

эмиссия привилегированных акций  - 55 млн. руб.

Цена капитала по каждому источнику соответственно составляет:  15%, 25%, 20%, 25%. Предполагается, что срок окупаемости проекта составит 4 года.

Определите средневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразность реализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.

Решение.                           

2. На основе данных, представленных в таблице, определите средневзвешенную цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структуры капитала.

Наименование показателя

Возможные варианты структуры капитала

Доля заемного капитала

0

8

15

25

45

50

Доля собственного капитала

100

92

85

75

55

50

Средняя цена собственного капитала

12,0

15,0

14,5

13,0

11,5

12,5

Средняя цена заемного капитала

18,0

16,5

17,0

16,0

19,5

17,5

 

Решение.


 

3. В результате инвестирования средств в размере 3250 тыс. рублей предполагается получение прибыли в размере 1450 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 24%. , ставка по банковским кредитам – 15%. Определить прирост ожидаемой рентабельности собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций: 1) при использовании только собственных средств, 2) при использовании заемных средств в размере 950 тыс.руб., 3) при использовании заемных средств в размере 1400 тыс.руб.

Решение:


 

4. Определить структуру капитала для финансирования активов предприятия в объеме 1570 тыс. руб, если переменная часть оборотных активов составляет 20%, постоянная часть оборотных активов – 40%. Применить при этом консервативный, умеренный и агрессивный типы финансовой политики

Решение:


5. По облигации номинальной стоимостью в 45 тыс. руб. в течение срока ее погашения – 12 лет ежегодно выплачиваются купонные платежи в размере 11,5% годовых, которые могут быть помещены в банк:

          а) под 12% годовых

          б) под 11 % годовых

        Определить рыночную цену облигации в каждом случае.

        Решение:

 

6. Ожидаемый чистый денежный поток инвестиционного проекта по годам составит: 1ый год – 14000 тыс. руб.,  2ой год – 18650 тыс. руб., 3ий год – 19720 тыс. руб., 4ый год – 23700 тыс. руб.. Капитальные вложения – 15000 тыс. руб.. Средневзвешенная стоимость капитала – 24%. Определить все показатели эффективности проекта.

Решение:

7. Задача. Оценить эффективность структуры капитала предприятия

Баланс:

Актив, млн. руб.

Пассив, млн. руб.

Денежные средства - 2

Собственные средства - 8

Дебиторская задолженность - 4

Заемные средства – 7, в том числе

Товарные запасы - 3

Краткосрочный заемный капитал - 4

Здания и сооружения - 4

Долгосрочный заемный капитал - 3

Машины и оборудование -2

 

ИТОГО: 15

Итого: 15

 

Прибыль до вычета процентов и налогов - 3 млн. руб., финансовые издержки (проценты за кредит) -2 млн. руб.

 

Решение:

 

8. Определить ожидаемую доходность, среднеквадратическое отклонение и риск по акциям ОАО «Плазма» и «Электро», если относительно их доходности имеются следующие прогнозы

 ОАО «Плазма»

Прогнозы

Доходность, %

Вероятность

оптимистичный

100

0,10

нормальный

70

0,70

пессимистичный

60

0,20

 

 

ОАО «Электро»

Прогнозы

Доходность, %

Вероятность

оптимистичный

160

0,15

нормальный

90

0,50

пессимистичный

45

0,35

 

     Исходя из критерия риска выбрать оптимальную структуру портфеля, состоящего из акций компаний «Плазма» и «Электро»:

Акции

Соотношение акций компаний А и Б

 

1

2

3

4

5

«Плазма»

0,3

0,6

0,2

0,5

0,1

«Электро»

0,7

0,4

0,8

0,5

0,9

      Доходность сопоставимых по сроку государственных ценных бумаг – 10%. Корреляция   между акциями компаний – 0,5

 

Решение:

9. Определить среднеквадратическое отклонение инвестиционного портфеля, состоящего из двух активов А и Б, если имеются следующие данные:

Доля финансовых активов в начальном инвестиционном портфеле активов А – 0,6; активов Б – 0,4;

ковариация активов А и Б – 115;

          среднеквадратическое отклонение ожидаемой доходности актива А – 7,3; актива Б – 8,6.

 

Решение:

Среднеквадратическое отклонение портфеля равно:

  

 

10. Определить риск портфеля ценных бумаг, состоящего на 20% из безрисковых активов, при условии, что он был  сформирован на основе инвестиционного портфеля, среднеквадратическое отклонение по которому составляло 30%.

 Решение:

- среднеквадратическое отклонение портфеля, содержащего безрисковые активы.

- доля прежнего портфеля во вновь сформированном.

- риск прежнего портфеля

Таким образом, риск возрос на

 

11. Номинальная цена акции – 500 руб. Дивиденд – 10%. Ссудный процент – 20% . Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость.

 

Решение:

 

 12. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 10000 тыс. руб. Общая сумма акций – 6800, в том числе привилегированных 1200   с фиксированным размером дивиденда – 30% к их номинальной стоимости. Рассчитать процентный размер дивиденда по обыкновенным акциям.

 

Решение:

 

13. В следующем году рыночная цена акции может составить 700 руб. Инвестор рассчитывает получить по ней дивиденды в сумме 200 руб. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, составляет 0,7. Рассчитать рыночную цену акции в текущем году.

 

Решение:

 

Есть вопросы?

Вы можете задать нам вопрос(ы) с помощью следующей формы.

Имя:

Email

Пожалуйста, сформулируйте Ваши вопросы относительно Финансовый менеджмент вариант 2:


Введите число, изображенное на рисунке
code